传言“量化私募中性策略、DMA爆仓” 求证：中性策略回撤但不至于爆仓 市场人士解析实际情况
近日，市场流传着关于量化私募中性策略及DMA业务遭遇爆仓的消息。经过财联社记者的多方核实，实际情况是，尽管当日基差由贴水转为升水导致中性策略有所回撤，但并未达到爆仓的程度。这一结论基于两个关键因素：首先，当前DMA业务的杠杆率相比年初已大幅降低，从早前的4倍降到了2倍，风险控制更为严格；其次，多数中性策略采用的是包含1800只成分股的组合，并利用IC、IF、IM等多种合约进行对冲，分散了风险。
对于市场担忧的未来可能出现的平仓行为引发的现货市场抛售压力，有专业人士分析指出，当前的亏损状态并不意味着会立即执行平仓操作，这在逻辑上并不合理。况且，随着期货市场呈现升水状态，持有现货并做空期货的策略反而存在套利机会，可能会吸引投资者调整策略以获取收益。
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